股指期货是怎样产生与发展的

套期保值案例分析

豆-粕成本=(3500+100-7200×0.185)÷0.78=2907 当时**豆-粕期货价格也跟随现货市场价格大幅上涨，**豆-粕0401合约期货价格最高接近3000元/吨，这已经高于**油厂30000吨大豆的生产成本加交割成本(一般情况下交割成本在30元左右)。,这时，该油厂如果以2940元/吨左右的价格进行套保，就可以保证这船进口大豆不会出现亏损。

套期保值案例

通过此次保值，该贸易商规避了棕榈油市场下跌的风险，保住了该贸易商的47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了70万元赢利。,但这里需要强调的是，卖出套期保值关键在于销售利润的锁定，其根本目的不在于赚多少钱，而在于价格下跌中实现自我保护。,如果企业没有参与套期保值操作，一旦现货价格走低，他必须承担由此造成的损失。

什么是套期保值交易和套保风险？

如果仅仅根据简单的套期保值决策，则企业很容易发生亏损。,财务风险 企业进行套期保值时，要根据采购数量或产品销售数量计算最优套期保值头寸，当生产经营规模较大时，期货头寸数量也较大，而且由于生产经营的连续性，头寸持有的时间也相对较长，即使套期保值方向正确，也容易产生财务风险。,二是在某些情况下套期保值头寸暂时出现亏损，面临股东的压力，特别是对于一些上市公司套期保值周期没有结束，但又临近报表公布日期，企业往往被迫对期货头寸平仓。

什么是套期保值交易

什么是套期保值交易, 套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。

套期保值会计与税务处理的差异

对于金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期，企业对被套期项目形成的利得或损失可按下列方法处理：被套期项目在重新定价期间内是资产的，在资产负债表中资产项下单列项目反映(列在金融资产后)，待终止确认时转销;被套期项目在重新定价期间内是负债的，在资产负债表中负债项下单列项目反映(列在金融负债后)，待终止确认时转销。,上述调整金额应当于金融工具到期日前摊销完毕;对于利率风险组合的公允价值套期，应当于相关重新定价期间结束日前摊销完毕。,在实际处置时，利得或损失再计入应纳税所得额。

期货套期保值原理与方法

套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标水平上。,第二，现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。,当期货合约接近于交割日时，储存费用会逐渐减少乃至完全消失，这时，两个价格的决定因素实际上已经几乎相同了，交割月份的期货价格与现货价格趋于一致。

套期保值原理

因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。,通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。,需要提醒投资者注意的是，在实际交易中，盈亏正好相等的完全套期保值往往难以实现，一是因为期货合约的标准化使套期保值者难以根据实际需要选择合意的数量和交割日;二是由于受基差风险的影响。

股指期货交易流程是什么

在开户时，投资者应仔细阅读“期货交易风险说明书”，选择交易方式并约定特殊事项，进而签署期货经纪合同，并申请交易编码和确认资金账户，最后通过银行存入保证金，经确认后即可进行期货交易。,在进行差额计算时，注意不是当日权益减去持仓保证金就是资金余额。,买入股票后，只要不卖出，盈亏都是账面的，可以不管。

股指期货交易案例

股指期货交易案例, 投资者参与股指期货交易，最重要的是资金管理和风险控制。,尤其是对于缺乏保证金杠杆交易经验的投资者而言，最易犯很可能致命的错误包括：满仓交易与亏损加仓，以下试举两则交易案例加以说明(为简单起见，均不考虑佣金和其他交易费用)。

股指期货品种与合约

沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9：15-11：30(第一节)和13：00-15：15(第二节)，最后交易日交易时间为9：15-11：30(第一节)和13：00-15：00(第二节)。,沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度，为上一交易日结算价的±10%。,沪深300股指期货合约到期时采用现金交割方式。

股指期货合约种类有哪些

股指期货的特点与功能

具体表现在： (一)价格发现 股指期货交易以集中搓合竞价方式能产生未来不同到期月份的股票指数期货合约价格，反映对股票市场未来走势的预期;同时，国外学者通过大量实证研究表明，股指期货价格一般领先于股票现货市场的价格，并有助于提高股票现货市场价格的信息含量。,因此，股指期货与现货市场股票指数一起可起到国家宏观经济景气晴雨表的作用。,具体表现在： 1、严格说来，个股的价格风只能通过相应的股票期货进行风险对冲;但当股票市场出现系统性风险时，个股或股票组合投资就可通过股指期货合约进行套期保值。

股指期货的四大特点

高*杆既可使获利倍增，也可能造成损失的放大。,2、标准化合约 所谓标准化，就是将交易标的物的品质、数量、交割日期与地点、付款时间等要素均在合约中确定，唯一不确定的就是价格，以增加交易的方便性和时效性，使市场参与者能够方便地转让期货合约。,交易者可以在合约到期前做相反方向的买卖，以冲销原来交易中所产生的履约义务(买方交钱、卖方交货)，而无须再交钱或交货。

[编辑本段]股指期货合约内容

每日价格波动限制 为了防止市场发生恐慌和投机狂热，也是为了限制单个交易日内太大的交易损失，一些交易所规定了单个交易日中合约价值最大的上升或下降极限，这就是涨跌停板。,如果出现连续几天涨跌停板，交易就会被暂停。,该程序称为“断路器(CircuitBreakers)”，是1987年股灾后的产物。

股指期货合约概述

每日价格波动限制 为了防止市场发生恐慌和投机狂热，也是为了限制单个交易日内太大的交易损失，一些交易所规定了单个交易日中合约价值最大的上升或下降极限，这就是涨跌停板。,如果出现连续几天涨跌停板，交易就会被暂停。,该程序称为“断路器(CircuitBreakers)”，是1987年股灾后的产物。

股指期货的功能与作用

除了和要求现金比例无法全额买入有关以外，也和从投资者申购到资金到位并买入对应的股票这一过程存在时滞有关。,有了股指期货，就可以在很短的时间内低成本地建立敞口，并在随后逐步建立相应的现货头寸，同时卖出期货头寸来达到即时建仓，降低跟踪误差。,又比如股票基金在遇到保险公司等大客户赎回的时候，没有股指期货情况下，只能在现货市场直接卖出，造成较大的冲击成本，进而造成基金净值受损。

股指期货主要功能

股指期货主要功能, 风险规避功能 股指期货的风险规避是通过套期保值来实现的，投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作达到规避风险的目的。,另一方面在于，股指期货具有交易成本低、杠杆倍数高、指令执行速度快等优点，投资者更倾向于在收到市场新信息后，优先在期市调整持仓，也使得股指期货价格对信息的反应更快。,资产配置功能 股指期货交易由于采用保证金制度，交易成本很低，因此被机构投资者广泛用来作为资产配置的手段。

股指期货期现套利全攻略

目前通常可以将套利机会分为两类：第一类是投资小于等于零但收益却大于零;第二类是投资小于零但收益却大于等于零。,期权、期货等衍生品都可以利用无套利原理来定价。,值得一提的是，这个定价是在市场达到均衡而不存在套利机会时推导而出的，也称为公允价格。

股指期货期现套利的海外经验

因此，沪深300股指期货推出初期，期现套利将是最受欢迎的投资策略。,为研究沪深300指数期货上市后可能的套利机会，我们对周边地区股指期货上市后的套利机会进行了实证分析。,沪深300指数期货推出后，从海外经验来看，第一年也可能存在大量期货和现货定价偏离的现象，因此市场也会存在大量的套利机会。

股指期货套利交易的机会点和风险点全解析

根据股利发放集中时期现指可能出现溢价情况来捕捉套利机会。,因此需要保持一定的现金比例，掌握好资金调度，以规避保证金追加风险。,而短期间进场买进或卖出大规模的现货，会造成供需失衡进而影响现货价格变化，使得最后成交价与买卖价格出现差距产生买卖价差，即市场冲击成本。

股指期货交易制度

3.合约月份为当月、下月及随后两个季月。,三、交易中有哪些容易混淆的概念? 1.涨跌是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。,五、限价指令连续竞价交易时是以什么原则成交的? 限价指令连续竞价交易时，交易所系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。

期货套利交易与方法

期货套利交易与方法, 正如一种商品的现货价格与期货价格经常存在差异，同种商品不同交割月份的合约价格之间也存在差异;同种商品在不同交易所的交易价格变动也存在差异。,尽管一些季节性商品的套利的内在风险低于某些单纯长线交易，但套利有时比长线交易风险更高。,因此，就整个期货交易而言，套利交易仍然是一项风险、收益都较高的投机。

股指期货交易与股票交易的区别

期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。,交易关注点不同一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济、股市走向以及对股指期货标的指数权重股的走势进行的买卖，减少了投资股票市场的信息搜集、加工、处理成本。,而现货市场则专注于根据股市走向、个别公司状况进行的买卖。

股指期货套利交易风险初探

当股指期货连续出现极端行情时,为稳定市场和防止风险进一步扩大,交易所会对持仓赢利超过规则指标的部分进行强制减仓。,由于期货市场采取的是杠杆交易,出现反向行情时,投资者需要及时追加保证金,避免出现穿仓。,市场中经常会出现套利机会,但如何抓住机会实现盈利确实是难题。

期货交易案例分析之期货套利

期货交易案例分析之期货套利, 套利(spreads):指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。,方案为：若合同已定为CIF方式，价格以作价月LME平均价为准，则公司可以伺机在LME买入期铜合约，通过买入价和加工费等计算原料成本，同时在SHFE卖出期铜合约，锁定加工费(其中有部分价差收益)。,到7月1日，LME6月份的现货平均价确定为1755美元(视为平仓价)。

什么是期货的交割？

尽管实物交割在期货合约总量中占的比例很小，然而正是实物交割和这种潜在可能性，使得期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性，并随着合约到期日的临近而逐步趋近。,卖方在第一交割日内将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。,交易所在第二交割日根据已有资源，按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”的原则，向买方分配标准仓单。

期货交割

在期货市场上，实物交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。,当由于过分投机，发生期货价格严重偏离现货价格时，交易者就会在期货、现货两个市场间进行套利交易。,以上分析表明，通过实物交割，期货、现货两个市场得以实现相互联动，期货价格最终与现货价格趋于一致，使期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。

期货交割方式与标准仓单

期货标准仓单是指指定交割仓库在完成人库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明》后，按统一格式制定并经交易所注册可以在交易所流通的实物所有权凭证。,标准仓单具有流通性好、价值高的特点，因而， 商业银行对期货市场标准仓单抱有很大的热情。,采取集中交割可以有效避免交割违约，为卖方提供 增值税发票和买方筹措货款留下充足时间。

名词解释：期货交割方式

各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。,商品期货交易一般采用实物交割的方式。,现金交割：是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。